□ 為擴充審核力量，3月19日晚，深交所公布“創業板第一屆上市委員會增補委員候選人公示名單”，啟動了創業板第一屆上市委員會委員增補工作。

□ 為進一步提高審核效率，讓審核過程更加透明、可預期，深交所也在不斷完善審核細節。

◎記者 時娜 ○編輯 邵好

針對科創板、創業板試點注冊制出現的IPO排隊數量增長較快等問題，監管部門近期動作頻頻。為擴充審核力量、提高審核效率，深交所已啟動了上市委員會委員增補工作。與此同時，為讓上市流程更加“可預期”，也為了避免審核端無故拖延，深交所明確了審核計時的相關細節，對審核員回復文作出嚴格規定。

此外，據投行人士透露，創業板注冊制審核正在醞釀引入正向激勵，信息披露質量高的中介機構及上市公司有望獲得更多支持。

創業板上市委增補人手

證監會新聞發言人2月26日在答記者問時提到，科創板、創業板試點注冊制改革以來，總體成效明顯，市場各方反應積極正面，企業踴躍申報上市，IPO排隊數量增長較快。

為擴充審核力量，3月19日晚，深交所公布“創業板第一屆上市委員會增補委員候選人公示名單”，啟動了創業板第一屆上市委員會（下稱“上市委”）委員增補工作。

公示名單顯示，15名候選人中，6名來自律所、5名來自地方證監局、1名是美的集團董秘、1名是長城科技董事長、1名來自股轉公司、1名來自中證中小投資者服務中心。

創業板上市委主要負責對審核機構出具的審核報告以及相關申請文件進行審議，就審核機構提出的初步審核意見，提出審議意見；對發行人或上市公司提出異議的深交所不予受理、終止審核決定進行復審；對深交所審核工作提供咨詢等。

創業板第一屆上市委成立于2020年6月30日，自2020年7月13日召開第1次審議會議以來，截至2021年3月22日，深交所已召開了79次上市委會議，平均每周至少召開2次審議會議，異常繁忙。

創業板第一屆上市委成立時共聘任了49名委員，2020年12月31日，萬科董事會主席郁亮因個人原因提出辭任申請并獲深交所批準，上市委委員減至48人。根據深交所《創業板上市委員會管理辦法》的有關規定，創業板上市委委員不超過60名，這意味著，創業板第一屆上市委至多還可以增補12名委員。

目前，創業板第一屆上市委增補委員候選人名單正在公示中，截止時間為2021年3月26日17:00。

審核計時進一步明確

為進一步提高審核效率，讓審核過程更加透明、可預期，深交所也在不斷完善審核細節。在深交所向券商投行發出的最新一期《創業板注冊制發行上市審核動態》中，市場非常關心的IPO審核計時問題，得到進一步明確。

深交所表示，為提高申報文件質量、提升審核效率，深交所對問詢回復和其他申報文件設置“修改和確認”環節，保薦人提交問詢回復或其他申報文件初稿后至審核部門確認接收之前，雙方停止計時。

之所以對審核時間“斤斤計較”，是因為創業板股票發行上市審核規則對創業板審核周期進行了嚴格規定，即深交所審核和證監會注冊的時間總計不超過3個月；發行人及其保薦人、證券服務機構回復問詢不超過3個月。但是，中止審核、請示有權機關、處理會后事項、實施現場檢查、要求進行專項核查，并要求發行人補充、修改申請文件等情形，不計算在“3+3”規定的時限內。

同時，為了進一步提高審核效率、避免無故拖延，深交所對審核端作出嚴格規定，要求審核人員應于收到保薦人提交的問詢回復或其他申報文件的5個工作日內，形成修改意見并告知保薦人，且原則上只能提出1次修改意見。

審核擬引入正向激勵

“對亂象頻出的‘壞孩子’要打，對信息披露質量較高、持續規范運作的‘好孩子’要給予更多支持服務”，是近年來深交所的監管導向之一。據投行人士透露，創業板注冊制審核正在醞釀引入分類審核機制，正向激勵信息披露質量高的上市公司及中介機構，再融資審核將率先實施。

至于“好孩子”如何界定，有投行人士透露，創業板上市公司信息披露考核情況、保薦機構及保薦代表人工作質量情況以及《審核關注要點（試行）》適用情況等，將成為主要考量維度。

至于“正向激勵”包括哪些內容，上述人士預計，交易所將設置綠色通道，上市公司信息披露質量較高、中介機構執業質量高的項目，“審核會更快些”。